债券会计处理与估值的内容简介

1. 债券会计处理与估值的内容简介

针对债券公允价值确定这一难点，本书结合中央国债登记结算有限责任公司的中债收益率曲线、中债估值和中债指数系统，从专业角度对债券估值相关问题进行了深入介绍，并提供了具体的应用指南。本书对于商业银行、证券公司、基金公司、资产管理公司和农村信用社等金融机构的债券前台交易、中台风控和后台会计人员具有较强的指导意义，也适用于其他相关的金融、会计从业人员和高校师生。

2. 债券会计处理与估值的目录

第一部分 金融工具准则概述第一章 金融工具准则概述第一节 金融工具准则制定背景及特点第二节 金融工具的定义与分类第三节 金融工具的确认与计量第四节 金融资产转移第五节 套期保值第六节 金融工具的列示与披露第二部分 新会计准则金融资产(债券)交易实例第二章 新会计准则下的各项债券交易的会计核算实例第一节 新准则下的债券业务日计表格式第二节 交易性金融资产会计核算实例及分析第三节 实际利率法会计核算实例及分析第四节 可供出售金融资产会计核算实例及分析第五节 持有至到期投资(一次还本付息债券)会计核算实例及分析第六节 持有至到期投资(分期付息、到期一次还本债券)会计核算实例及分析第七节 质押式正回购会计核算实例及分析第八节 质押式逆回购会计核算实例及分析第九节 买断式正回购会计核算实例及分析第十节 买断式逆回购会计核算实例及分析第十一节 远期买入交易会计核算实例及分析第十二节 远期卖出交易会计核算实例及分析第十三节 资产支持证券会计核算实例及分析第十四节 利率互换会计核算实例及分析第十五节 混合资本债券会计核算实例及分析第十六节 认股权证会计核算实例及分析第十七节 首次执行新会计准则核算实例及分析第十八节 执行新会计准则对各项分类的影响第三章 债券风险管理衡量与债券指数第一节 2008年6月30日债券资产风险管理衡量表第二节 债券资产风险管理衡量表编制说明第三节 本机构债券指数与中债指数的对比及说明第四章 资本充足率与债券选择第一节 商业银行资本充足率的有关规定第二节 《商业银行风险监管核心指标》口径说明第三节 资本充足率汇总表第四节 表内加权风险资产计算表第五节 表外加权风险资产计算表第五章 债券业务风险管理报表第一节 资产负债项目统计表及说明第二节 各项资产减值损失准备情况表及说明第三节 利润表及说明第四节 资产质量五级分类情况表及说明第五节 流动性期限缺口统计表及说明第六节 流动性比例监测表及说明第七节 有价证券及投资情况表及说明第八节 外汇风险敞口情况表第九节 利率重新定价风险情况表(交易账户、银行账户)及说明第六章 发行收益增值理财产品会计核算实例及产品设计文件第一节 收益增值理财产品会计核算实例及分析第二节 收益增值理财产品设计说明书范例第三节 收益增值理财产品协议书范例第四节 理财产品报表第七章 ××金融机构债券业务管理制度第一节 ××金融机构金融资产和金融负债分类管理办法第二节 ××金融机构人民币利率互换业务操作规程第三节 ××金融机构涉及债券业务的明细会计科目说明第三部分 中债价格指标产品介绍第八章 中债收益率曲线第一节 收益率曲线的定义与作用第二节 中债收益率曲线编制原理第三节 中债收益率曲线的品种与类别第四节 中债收益率曲线的应用第九章 中债估值第一节 中债估值体系介绍第二节 中债估值的应用——中债估值与新会计准则第三节 中债估值的应用——中债估值与担保品管理第四节 中债估值的质量监控机制第十章 中债指数第一节 债券指数简介第二节 债券指数在债券投资中的应用第三节 中债指数的编制及应用第十一章 如何通过下载通道获取中债数据第一节 概述第二节 价格产品数据下载第三节 下载通道注意事项第四节 下载通道常见问题附录一、中国银监会关于银行业金融机构全面执行《企业会计准则》的通知二、商业银行市场风险管理指引三、中国银行业监督管理委员会关于修改《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》的决定四、全国银行间债券市场债券远期交易主协议五、中国人民银行关于开展人民币利率互换业务有关事宜的通知六、中国外汇交易中心、全国银行间同业拆借中心关于发布《人民币利率互换交易操作规程》的通知七、商业银行银行账户风险暴露分类指引八、商业银行次级债券发行管理办法九、中国银监会关于建立银行业金融机构市场风险管理计量参考基准的通知十、财政部关于印发《信贷资产证券化试点会计处理规定》的通知十一、中国银监会关于有效防范企业债担保风险的意见十二、商业银行个人理财业务管理暂行办法十三、商业银行个人理财业务风险管理指引十四、中国银监会办公厅关于进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知十五、中国注册会计师审计准则第1611号——商业银行财务报表审计十六、中国注册会计师审计准则第1632号——衍生金融工具的审计十七、关于证券公司风险资本准备计算标准的规定十八、证券公司风险控制指标管理办法十九、证券公司集合资产管理业务实施细则二十、企业会计准则——基本准则二十一、企业会计准则第22号——金融工具确认和计量二十二、企业会计准则第23号——金融资产转移二十三、企业会计准则第24号——套期保值二十四、企业会计准则第30号——财务报表列报二十五、企业会计准则第31号——现金流量表二十六、企业会计准则第32号——中期财务报告二十七、企业会计准则第34号——每股收益二十八、企业会计准则第37号——金融工具列报二十九、企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则三十、企业会计准则实施问题专家工作组意见1三十一、企业会计准则实施问题专家工作组意见2三十二、企业会计准则实施问题专家工作组意见3参考文献

3. 债券估值分析的介绍

债券估值是决定债券公平价格（Fair value）的过程。和其它的资本投资一样，债券的公平价格是它将来预期现金流的现值。因此，债券公平价格是债券的预期现金流经过合适的折现率折现以后的现值。

4. 债券估值分析的估价原理

债券估值的基本原理就是现金流贴现。（一）债券现金流的确定（二）债券贴现率的确定债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也叫必要回报率：债券必要回报率=真实无风险利率+预期通胀率+风险溢价

5. 债券如何估值

交易所债券估值及查询方法
中央国债登记结算有限责任公司每日发布的中债估值数据中已包含交易所上市的债券估值。目前，对于仅在交易所交易上市的债券，用户可通过交易所债券代码或债券简称查找;
对于跨市场上市交易的债券，用户可通过该券的银行间代码（或债券简称）及相对应的流通场所查看该券的交易所估值。
债券估值的基本原理就是现金流贴现。
（一）债券现金流的确定
（二）债券贴现率的确定
债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也叫必要回报率：
债券必要回报率=真实无风险利率+预期通胀率+风险溢价

扩展资料
基本要素
1、债券面值
债券面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行称为平价发行。
2、偿还期
债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。
3、付息期
债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。
在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的；而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。
参考资料来源：百度百科-债券估值分析

6. 股票的估值与债卷的估值有什么不同 (专业的）

买错股票和买错价位的股票都让人难受，就算再好的公司股票价格都有被高估时候。买到低估的价格除了能赚分红外，还可以获得股票的差价，但是入手到高估的则只能无可奈何当“股东”。巴菲特买股票也经常去估算一家公司股票的价值，避免花高价钱购买。这次说的比较多，那大家知道该怎么估算公司股票的价值吗？下面我就罗列几个重点来跟你们讲讲。开始正文前，学姐先给大家安排一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！一、估值是什么估值就是看一家公司股票大概值多少钱，如同商贩在进货的时候得计算货物成本，才能算出应该卖多少钱，卖多久才能回本。这和买股票是相同的，以市场价进行购买，多久才有办法回本赚钱等等。不过股市里的股票就像超市的东西一样数目众多，很难分清哪个便宜哪个好。但想估算依据它们的目前价格来判断值不值得买、能不能带来收益也不是毫无办法的。二、怎么给公司做估值需要通过很多数据才能判断估值，在这里为大家分析一下三个较为重要的指标：1、市盈率公式：市盈率 = 每股价格 / 每股收益 ，在具体的分解的时候可以提前参考一下公司所在行业的平均市盈率。2、PEG公式：PEG =PE/(净利润增长率*100)，当PEG低于1或更低时，则当前股价正常或被低估，像大于1的话则被高估。3、市净率公式：市净率 = 每股市价 / 每股净资产，这种估值方式很适用某些大型或者比较稳定的公司。通常来说市净率越低，投资价值越高。但是，万一市净率跌破1时，该该公司股价必然已经跌破净资产，投资者应当注意。举个实际的例子：福耀玻璃大家都知道，现在福耀玻璃作为汽车玻璃行业的一家大型龙头企业，各大汽车品牌都会使用它家所生产的玻璃。目前来说，对它收益起到决定性作用的就是汽车行业了，跟别的比起来还算稳定。那么，就从刚刚说的三个标准来估值这家公司到底怎么样！①市盈率：目前它的股价为47.6元，预测2021年全年每股收益为1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=约30.24。在20~30为正常，很显然，当前股价稍微高了点，然而还要计入该公司的规模和覆盖率来判断会更好。②PEG：从盘口信息可以看到福耀玻璃的PE为34.75，再根据公司研报获取到净利润收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=约0.41③市净率：首先打开炒股软件按F10获取每股净资产，结合股价可以得到市净率= 47.6 / 8.9865 =约5.29三、估值高低的评判要基于多方面总是套公式计算，明显是错误选择！炒股的意义是炒公司的未来收益，即使公司当下被高估，但是以后也可能会有爆发式的增长，这也是基金经理们比较喜爱白马股的缘由。然后，上市公司所处的行业成长空间和市值成长空间也不容忽视。如果按上方的方法进行评价，许多大银行都会被严重看低，可为啥股价无法上升？最关键的因素是它们的成长和市值空间快饱和了。更多行业优质分析报告，可以点击下方链接获取：最新行业研报免费分享，除去行业还有以下几点，大家可以瞧一瞧：1、对市场的占有率以及竞争率要有个大概了解；2、清楚未来的长期规划，公司发展空间大不大。这些就是我这段时间发现的一些小方法，希望大家能够从中得到帮助，谢谢！如果实在没有时间研究得这么深入，可以直接点击这个链接，输入你看中的股票获取诊股报告！【免费】测一测你的股票当前估值位置？应答时间：2021-09-25，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

7. 资产评估中债券的价值评估

对于非上市交易债券不能直接采用市价进行评估，应该采取相应的评估方法进行价值评估。对距评估基准日1年内到期的债券，可以根据本金加上持有期间的利息确定评估值；超过1年到期的债券，可以根据本利和的现值确定评估值。但对于不能按期收回本金和利息的债券，评估人员应在调查取证的基础上，通过分析预测，合理确定评估值。 通过本利和的现值确定其评估值的债券，宜采用收益法进行评估。根据债券付息方法，债券又可分为到期一次还本付息债券和分次付息、一次还本债券两种。评估时应采用不同的方法计算。 （1）到期一次还本付息债券的价值评估。 对于一次还本付息的债券，其评估价值的计算公式为： P=F／（1+r）n ①债券本利和采用单利计算。，在采用单利计算时： F=A（1+m.r） ②债券本利和采用复利计算。在采用复利计算时： F=A（1+r）m （2）分次付息，到期一次还本债券的评估。前已述及，分次付息，到期一次还本债券的价值评估宜采用收益法，其计算公式为：

8. 债券投资的五个问题：债券价值估值方法及影响因素

以前经常看到银行门口排队买国库券的场景，国库券其实就是债券的一种，因为它是政府发行的，安全性高，收益率又高于银行同期储蓄存款，因此受到一些老百姓的喜欢。除了国库券以外，还有金融机构债券和公司债券，不同的债券在价值、期限、利率、风险等方面都是不同的，如果希望投资债券，就有必要弄明白债券市场的基本情况和一般规律，下面从五个方面来做一个简要介绍：
  
  第一，什么是债券？ 
  
  什么是债券呢？ 债券是一种金融工具，约定了利率、到期时间、利息支付方式、面值等事项，因为收益是事先约定不变的，所以也叫做固定收益类证券，和权益类投资相比，债权投资风险相对较小，收益是可以确定的，债券到期后，投资者能够收回本金和利息。
  
  债券如何分类？ 按债券的发行人分类有政府债券、金融债券和公司债券。按计息的方式分类有固定利率、浮动利率和零息利率的债券。按期限分为短期债券、中期债券和长期债券。依据债券里约定条款有可赎回债券、可回售债券、可转换债券等。按债券违约时的受偿顺序可分为有保证债券、优先无保证债券、优先次级债券、次级债券和劣后次级债券。
  
  债券有哪些风险呢？ 与其他投资工具一样，债券也面临各种风险，这些风险可以分为信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险和提前赎回风险。
  
  债券市场体系是什么样的？ 目前我国债券市场是由银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个市场组成的体系。其中银行间债券市场在债券分销量、托管量和现券交易量方面都是占主导地位的。
  
  第二、债券价值如何估算？ 
  
 债券价值是由债券未来现金流的现值决定的，债券价格受市场因素的影响，围绕债券价值上下波动。对不同类型的债券有三种估算方法：
  
 1、 零息债券估值法 
  
 零息债券是一种低于面值的现值发行，不支付利息，到期按面值偿还的债券，债券发行价格和面值之间的差额就是投资者的利息收入，这里投资者未来收到的现金流就等于债券的面值，所以，按照现值贴现模型公式，可以得出零息债券内在价值计算方法：
                                          
 M表示面值，r表示年化市场利率，t表示债券到期时间，单位是年。
  
 因为多数零息债券的期限小于一年，所以上述公式简化为：
                                          
 这里的t的单位是天。
  
 例如：某一国库券面额是100元，贴现率为3.82%，到期时间为90天，那么这一国库券的内在价值为：
                                          
 2、 固定利率债券估值方法 
  
 固定利率债券按票面金额计算利息，利息可以按约定的支付方式定期支付，投资人未来收到的现金流包括了定期支付的利息和到期支付的本金两部分，它的内在价值计算公式为：
                                          
 V表示固定利率债券的内在价值，C表示每期支付的利息，M表示面值，r表示市场利率，n表示债券到期时间。
  
 举个例子来说明上述公式的意思：
  
 某种国库券面额是100元，票面利率是5.21%，市场利率为4.89%，期限是3年，每年付息一次，那么这个国库券的内在价值为：
                                          
 3、 统一公债估值方法 
  
 统一公债没有到期日，发行人承诺对该公债的投资者永久地支付利息，所以比较特殊，现代企业中优先股的股东，可以无限期获得固定利息，因此也相当于一种公债，它的内在价值计算公式简化后为：
                                          
 V表示固定利率债券的内在价值，C表示每期支付的利息，r表示市场利率。
  
  第三,债券的收益率如何计算？ 
  
 债券的收益率分为当期收益率和到期收益率，当期收益率是债券某一期间所获得的现金收入与债券价格的比率，计算公式为：
                                          
 I为当期收益率，C为年化息票利息，P为债券市场价格。
  
 到期收益率是到期后投资者获得的年平均收益率，它是到期的全部年化息票利息与购买价格之比，计算公式为：
                                          
 I为当期收益率，C为年化息票利息，P为债券市场价格，y是市场利率，M为面值。
  
 债券价格与到期收益率的关系公式如下：
                                          
 从上面的公式可以看出影响到期收益率的因素有：
  
 （1）票面利率。它与到期收益率同向增减。
  
 （2）债券市场价格。它与到期收益率呈反向增减。
  
 （3）计息方式。固定利率债券比零息债券收益率高。
  
 （4）再投资收益率。市场利率波动会使再投资收益率变化，会影响到实际持有债券到期收益率。
  
 举例来理解上面的公式：
  
 例一：某种债券面值100元，10年还本，年息8元，名义收益率为8%，如该债券某日的市价为95元，则当期收益率为8/95，若某人在第一年年初以95元市价买进面值100元的10年期债券，持有到期，则9年间除每年获得利息8元外，还获得本金盈利5元，到期收益率为(8×9+5)/（95×10）=8.1%
  
 例二：票面金额为100元的2年期债券，第一年支付6元利息，第二年支付6元利息，当前市场价格是95元，到期收益率为：
                                          
  y=8.836%
  
  第四 ， 债券期限结构和信用利差如何影响  债券收益率？ 
  
 不同债券收益率是不同的，可以用债券的期限和信用利差两个方面来衡量。
  
 债券期限结构是债券收益率与到期期限的关系，分为四种类型，即上升、反转、水平和拱形。上升类型表示收益率与期限正相关，短期债券收益率低，长期债券收益率高。反转类型收益率与期限负相关，短期债券收益率高，长期债券收益率低。水平类型长短期收益率基本相同。拱形类型表示期限较短的债券，收益率与期限正相关，而较长期限的债券，收益率与期限负相关。
  
 信用利差表示两种债券对违约风险的补偿差异程度，风险越大，投资收益率就越高，它有以下特点：
  
 （1）相同信用等级的非政府债券，信用利差随期限的增加而扩大。
  
 （2）信用利差随经济周期的扩张而缩小，随经济周期的缩小而扩张。
  
 （3）信用利差可作为预测经济周期活动的指标。
  
  第五，什么是债券的久期和凸性？ 
  
 利率变化是影响债券价格的主要因数之一。久期和凸性是衡量债券价格随利率变化的两个重要指标。
  
 什么是久期呢？久期是债券投资者收回全部本金和利息的平均时间，这是因为固定利率债券是定期支付利息的，每一期利息的收回时间是不同的，将每一期利息加权平均到期期时间，就是久期。其计算公式为：
                                          
 这个公式的意思是，支付金额的现值权重乘以期限的累加和，支付金额的现值权重等于支付金额的现值与当期债券价格的比值。可以推导出债券价格的变化率与收益率的变化量的公式：
                                          
 
  
                                          
 这个公式说明，在收益率不变时，债券价格的变化率与修正久期变化方向相反。修正久期越大，债券价格波动越大。
  
 举例说明一下久期的概念：
  
 息票率6%的3年期债券，每半年付息一次。当前市场价格为97.3357，到期收益率为7%，久期为2.79年，假设债券的到期收益率忽然增加到7.1%，债券价格将如何变化？
                                                                                                                          
 即收益率上升0.1%，债券价格大约下降0.2621元。
  
 什么是债券的凸性呢？久期描述了价格-收益率曲线的斜率，凸性描述了价格/收益率曲线的弯曲程度。凸性是债券价格对收益率的二阶导数。凸性对投资人是有利的，即凸性越大，价格越优。
  
 久期和凸性有什么作用呢？它的作用是能对债券价格风险起到管控的作用，也就是实现资产组合现金流匹配和资产负债的有效管理，对现金流的匹配使用所得免疫策略，保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需求。对资产负债的有效管理使用价格免疫策略，保证所持有的资产市场价值高于负债的市场价值，也就是资产的凸性高于负债的凸性。
  
 以上介绍了债券的基本概念，债券价值估算方法，利率、期限和信用对债券价格的影响，以及这些影响的定性和定量的分析结果。